다우존스, 나스닥, S&P 500 주간 전망 신규 경제 지표 주가 상승 가능성

미국 연방준비제도(Fed)의 4년 만의 첫 대규모 금리 인하로 인해 다우존스 산업평균지수가 금요일 소폭 상승하며 새로운 기록을 세웠다.

30개 종목으로 구성된 다우존스는 38.17포인트(0.09%) 상승한 4만2063.36으로 마감하며 사상 최고치를 기록했다. 반면 S&P 500 지수는 0.19% 하락한 5702.55를 기록했으며, 나스닥 종합지수는 0.36% 하락한 1만7948.32에 마감했다. 목요일에 다우존스는 사상 처음으로 4만2000선을 돌파했고, S&P 500은 5700선을 넘었다.

세 주요 지수 모두 이번 주를 상승세로 마무리했다. S&P 500은 1.36% 상승하며 최근 6주 중 5주 동안 상승세를 기록했고, 2024년 들어 현재까지 19% 이상 상승했다. 다우존스는 1.62% 상승했고, 나스닥은 1.49% 상승했다.

이러한 시장 움직임은 수요일 연방준비제도가 2020년 이후 처음으로 금리를 0.5%포인트 인하한 결정에 따른 것이다.

이번 주 연방준비제도의 발언은 지난 수요일의 예상치 못한 결정에 대한 추가 통찰을 제공할 수 있다.

목요일에는 연방준비제도 지도부가 제10회 미국 재무시장 회의에서 발언할 예정이다. 제롬 파월 의장이 사전 녹화된 개막 연설을 할 예정이며, 이어 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스와 부감독위원장 마이클 바가 연설할 예정이다.

도이치뱅크 전략가들은 “이들 연준 관계자의 발언은 규제 정책 방향에 대한 단서를 찾기 위해 분석될 것이며, 연준이 대차대조표 축소에 대해 어떻게 보고 있는지에 대한 업데이트도 기대된다”고 밝혔다.

이번 주 경제 데이터 중 핵심 보고서는 목요일에 발표될 2분기 실질 GDP 최종 수치로, 3.0%의 예비 수치와 일치할 것으로 예상된다. 또한 금요일에는 8월 개인 소득(+0.3% 예상, +0.3% 이전)과 소비(+0.3% 예상, +0.5% 이전) 수치가 발표될 예정이다. 핵심 PCE 인플레이션 데이터도 발표되며, +0.18%로 예상되며 이전 수치인 +0.16%와 비교될 것이다.

야드니 리서치는 월요일 보고서에서 “예상보다 강력한 경제 데이터는 주식에 호재가 될 수 있다. S&P 493에 속한 주식들은 완화된 통화정책과 견고한 경제 성장의 혜택을 받을 것”이라고 언급했다.

또한 “장기 국채 수익률이 계속 상승할 가능성이 있어 채권 보유자들은 덜 만족할 수 있다”고 덧붙였다.

9월이 마무리됨에 따라 이번 주는 상대적으로 적은 실적 발표 일정이 예정되어 있지만, 몇몇 중요한 보고서들이 대기 중이다.

특히 반도체 대기업 마이크론 테크놀로지(NASDAQ)와 유통업체 코스트코 홀세일(NASDAQ)의 실적 발표가 예정되어 있다.

마이크론은 엔비디아(Nvidia)의 주요 AI 메모리 칩 공급업체 중 하나로, 수요일 실적 발표에서 메모리 칩 수요 증가로 인해 전년 대비 90%의 매출 증가가 예상된다.

일부 월스트리트 애널리스트들은 여전히 마이크론에 대해 낙관적인 입장을 보이고 있지만, 최근 몇몇 분석가들은 재고 수준 증가와 메모리 시장 회복 둔화 징후를 이유로 주식 평가를 하향 조정하고 목표 주가를 낮췄다.

또한 액센츄어(NYSE), 블랙베리(NYSE), 오토존(NYSE) 등의 기업 실적 발표도 주목된다.

오펜하이머는 “연준이 기준 금리 인하를 시작함에 따라 소형 및 중형주가 더 지속적인 랠리를 경험할 가능성이 있다고 본다. 우리는 주식이 채권보다 유리하다고 보지만, 채권이 투자자의 목표, 목표치, 리스크 허용 범위에 맞춘 지속 기간과 함께 주식 및 기타 자산군과 상호보완적이라고 계속 보고 있다. S&P 500에 대한 올해 목표가는 여전히 5900이다”라고 밝혔다.

뱅크오브아메리카는 “최소한 2015년 이후 가장 불확실한 연준의 결정일이 지나갔으며, 강력한 소매 판매와 50bp 인하라는 최상의 시나리오를 맞았다. PCE에서 큰 이변이 없는 한, 이번 주 시장을 놀라게 할 주요 거시 경제 데이터는 없을 것이다. 역사적으로 조용한 거시 경제 주간은 주식에 가장 좋은 시기였다(중간 수익률 +0.61%, 일반적으로 +0.38%).”

BTIG는 “금요일에 논의했듯이 연방공개시장위원회(FOMC)의 거짓 돌파는 일어나지 않았다. 여전히 계절적 약세 창에 있으며, 소화 과정이 예상되지만 S&P 500에서 새로운 고점을 기록한 점을 존중해야 한다. S&P의 누적 상승-하락 선도 가격보다 새로운 고점을 기록 중이다. 이는 단기적 약세를 배제하지 않지만, 중기적으로는 긍정적인 신호다”라고 언급했다.

모건스탠리는 “연준이 주식에 대한 최선의 단기 시나리오를 실현했다. 시장이 고용 데이터에 대한 명확성을 기다리는 동안, 방어주 대 경기민감주에 대한 전술적 의견을 중립으로 전환한다. 대형주 및 고품질 주식을 계속 추천한다”고 밝혔다.