호주 규제 당국, 은행의 하이브리드 증권 발행 단계적 중단 추진

호주의 금융 규제 기관은 소매 투자자들이 이러한 금융 상품의 위험을 제대로 이해하지 못하고 있다는 이유로, 2027년부터 은행이 자본 요구사항 충족을 위해 일부 하이브리드 증권 발행을 금지하는 방안을 제안했다.

호주 금융 규제청(APRA)은 화요일, 은행들이 위기 상황에서 자본의 효과성을 높이기 위해 추가 자기자본(Tier 1) 증권을 더 신뢰할 수 있고 저렴한 자본 형태로 대체하길 원한다고 밝혔다.

이 움직임은 지난해 스위스 금융 규제 당국이 크레디트 스위스(Credit Suisse)의 UBS 구제 합병 과정에서 172억4천만 달러에 달하는 추가 자기자본(Tier 1)을 상각해 채권 보유자들을 분노케 한 사건 이후에 나왔다.

APRA 웹사이트에 게시된 논의 자료에 따르면, 2023년 6월 기준 호주 은행들은 약 400억 호주달러(266억6천만 달러) 규모의 추가 자기자본(Tier 1)을 발행하고 있다.

호주 은행 협회 대변인은 "이는 은행 자본 구조에 중요한 변화를 가져올 것"이라며 "은행들은 이제 자본 비용의 변화와 자본 시장 및 투자자에 미치는 영향을 신중히 고려할 것"이라고 말했다.

전환 기간은 2027년 1월 1일부터 시작되며, 모든 하이브리드 증권은 2032년까지 대체되어야 한다.

씨티(Citi) 분석가들은 "가장 큰 영향을 받는 것은 하이브리드 증권에 투자하는 투자자들이 될 것이며, 이들은 점차 다른 자본에 할당해야 할 것"이라고 전하면서, 호주에서는 주로 소매 투자자들이 하이브리드 증권을 보유하고 있지만 해외에서는 기관 투자자들이 주로 보유하고 있다고 덧붙였다.

보험사는 계속해서 하이브리드 증권을 발행할 수 있다.

쿨라바 캐피탈(Coolabah Capital)의 포트폴리오 매니저이자 최고투자책임자(CIO)인 크리스토퍼 조이(Christopher Joye)는 "은행 규제 당국의 놀랍지만 합리적인 제안이며, 보험 하이브리드 증권은 그대로 유지될 것"이라고 말했다.

(1달러 = 1.5002 호주달러)